[ET투자뉴스]GS건설, "해외플랜트 수주까지…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-10-24 13:28 업데이트 : 2018-10-24 13:28

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유진투자증권에서 24일 GS건설(006360)에 대해 "해외플랜트 수주까지도 기대되는 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "GS건설 3Q18 실적은 매출액 3조 1,973억원(-10.7%qoq, +13.4%yoy), 영업이익 2,339억원(+6.7%qoq, +228.8%yoy)으로 당사 추정치(매출액 3조 41억원, 영업이익 1,706억원)및 시장컨센서스(매출액 3조 621억원, 영업이익 2,121억원)을 능가하는 어닝서프라이즈를 기록했다. 어닝서프라이즈의 이유는 바로 플랜트다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "GS건설 4Q18 실적은 매출액 3조 3,982억원, 영업이익 2,401억원(OPM 7.1%)으로 전망한다. 건축/주택부문의 매출인식 증가에 따른 이익증가가 예상되지만, 3Q18 실적개선이 나타난 전력/환경부문의 실적안정세의 가능성은 낮을 것으로 판단하기 때문이다. 하지만, 4Q18에도 충분한 이익을 기록하며, 2018년 연간 영업이익 1조원을 충분히 기록할 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

한편 "2018년에도 해외에서 수주가능성이 높은 토목프로젝트 뿐 아니라, 투르크메니스탄, 사우디, 알제리 등 해외 플랜트도 기대되는 상황이다. 단순히 2018년 하반기 남은 2달뿐 아니라, 2019년 해외 플랜트시장의 회복에 무게가 실릴만큼의 플랜트 발주로 연결될 가능성이 크기 때문이다. 주택사업의 실적안정성에 해외 플랜트 수주기대감이 함께 반영될 2019년을 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 60,000원이 고점으로, 반대로 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 62,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	64,031	77,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY(유지)	62,000
20180726	BUY(유지)	60,000
20180528	매수(유지)	58,000
20180426	매수(유지)	45,000
20180409	매수(유지)	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	유진투자증권	BUY(유지)	62,000
20181024	키움증권	BUY(MAINTAIN)	65,000
20181024	하나금융투자	BUY	77,000
20181024	한화투자증권	BUY(유지)	63,000