[ET투자뉴스]POSCO, "탄탄한 펀더멘털로 …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-10-24 11:28 업데이트 : 2018-10-24 11:28

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이베스트투자증권에서 24일 POSCO(005490)에 대해 "탄탄한 펀더멘털로 2011년 이후 최대 실적 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "철강부문은 중국의 철강재 가격 강세와 수출 물량 감소에 따른 국내 철강재 판가 인상과 동시에 호주산 철광석 가격 부진에 따른 마진 스프레드 개선에 기인한다. 한편 비철강 중 에너지 부문은 성수기 전력가격 상승(LNG 용량요금 단가는 10.9원/kWh로전분기대비 102% 상승) 및 부생 발전량 증가로 이익이 개선되었다. 이에 따라 3/4분기 연결 영업이익은 1.5조 원으로 컨센서스를 소폭 상회했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동절기 감산 강도 실망감에 따른 철강재 가격이 최근 약세를 보이고 있으나, 4/4분기는 전통적인 성수기로 수요가 증가한다는 점에서 지속적인 가격 하락은 어렵다고 판단한다. 4/4분기 탄소강 ASP 상승을 제한하는 요인으로 작용하겠으나, 9월 이후 지속되고 있는 철광석와 원료탄 등 원재료 가격 상승이 2019년 1/4분기에 반영되는 시차를 고려할 때, 철강 스프레드 축소는 2019년 1/4분기부터 나타날 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 480,000원이 고점으로, 반대로 410,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	403,846	470,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY (MAINTAIN)	350,000
20181002	BUY (MAINTAIN)	430,000
20180912	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180827	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180813	BUY (MAINTAIN)	480,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	350,000
20181024	하나금융투자	BUY	440,000
20181024	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	380,000
20181024	한국투자증권	매수(유지)	460,000