[ET투자뉴스]포스코켐텍, "여전히 전망이 밝은…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-10-24 11:24 업데이트 : 2018-10-24 11:24

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이베스트투자증권에서 24일 포스코켐텍(003670)에 대해 "여전히 전망이 밝은 포스코의 新성장동력 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 포스코켐텍(003670)에 대해 "안정적인 이익의 기반이 되는 내화물, 로재정비, 라임 부문의 실적은 2/4분기의 일시적인 부진에서 다시 정상수준으로 회귀했다. 한편 음극재의 경우, LG화학과 삼성SDI,BYD 등 고객사 판매량 증가로 매출과 이익이 모두 증가했다. 이에 따라 별도 기준 매출액은 전분기대비 105억 원 증가해 3,347억 원을 기록했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "PMC Tech은 정기보수(6월 1일~7월 10일)에 따른 생산차질로 2/4분기대비 판매량 27%이 감소했음에도 불구하고, 판매단가 상승으로 매출액과 영업이익은 2/4분기대비 각각16%과 12% 감소하는데 그쳤다. 3/4분기 판매단가가 2/4분기에 비해 약 15% 상승했다고 추정된다는 점을 고려할 때, 4/4분기의 판매량 정상화는 실적 개선으로 이어질 것이다"라고 밝혔다.

한편 "포스코켐텍에 대한 투자의견을 BUY를 유지하며, 2019년 예상 EPS 2,700원에 목표 P/E30배를 적용했다. 음극재와 양극재 등 이차전지 소재부문의 통합이 예상됨과 동시에 이에따른 성장성과 기대요인이 지속적으로 발생하고 있음을 고려해 밸류에이션 프리미엄이 가능하다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 81,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	86,917	95,000	80,500

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 81,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,500원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY (MAINTAIN)	81,000
20180912	BUY (MAINTAIN)	81,000
20180827	BUY (INITIATE)	72,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	81,000
20181022	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	94,000
20181011	한국투자증권	매수(신규)	95,000
20181001	삼성증권	BUY	80,500