[ET투자뉴스]신한지주, "위기는 기회이다 !…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-24 11:21 업데이트 : 2018-10-24 11:21

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키움증권에서 24일 신한지주(055550)에 대해 "위기는 기회이다 !!"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

키움증권 서영수, 유근탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 신한지주(055550)에 대해 "가계부채 구조조정은 위험관리를 선제적으로 한 은행에는 위기이자 기회가 될 것이다. 위험관리보다 영업에 치중했던 경쟁 은행이 어려움을 겪을 때가 적은 비용으로시장 지배력을 확대할 수 있는 절호의 기회가 될 것이기때문이다. 신한지주는 대형 금융지주 가운데 가장 위험관리 능력이 뛰어난 은행이다. 이제 신한지주의 실력을 보여줄 때이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "신한지주는 오렌지라이프 인수, 아시아신탁 등 비은행인수를 통해 은행 중심에서 비은행 중심으로 사업 포트폴리오를 가장 먼저 다변화할 것으로 예상된다. 생명보험 인수는 ROE 개선뿐만 아니라 어렵지만 기존 생명보험사간 비용 시너지, 재무 레버리지 등의 요인으로 순이익과 ROE 개선에는 긍정적으로 기여할 것이다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 긍정적인 의견을 제시하는 이유는 첫째,오렌지라이프 인수 후 Leading Bank로 회복, 경쟁은행과 밸류에이션 격차를 넓힐 것으로 예상되기 때문이며둘째, 가계 및 개인사업자 부문의 신용위험이 높아짐에따라 적극적으로 위험관리를 전개해 상대적으로 대손 비용 증가 가능성이 낮을 것으로 예상되기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 65,000원까지 높아졌다가 2018년7월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	59,857	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181024	BUY(MAINTAIN)	58,000
20180903	BUY(MAINTAIN)	58,000
20180725	BUY (MAINTAIN)	58,000
20180716	BUY(MAINTAIN)	57,000
20180523	매수(유지)	59,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181024	키움증권	BUY(MAINTAIN)	58,000
20181023	미래에셋대우	매수	62,000
20181010	하나금융투자	BUY	58,000
20181005	SK증권	매수(유지)	58,000