[ET투자뉴스]DGB금융지주, "포트폴리오 다변화와…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-10-23 11:18 업데이트 : 2018-10-23 11:18

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 23일 DGB금융지주(139130)에 대해 "포트폴리오 다변화와 미래를 위한 대비"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "DGB금융의 3Q18 순이익은 918억원(+1.7% YoY, -13.8% QoQ)으로 추정된다. 에프앤가이드 컨센서스는 918억을 충족하나, 블룸버그 컨센서스는 980억원 대비 6.4% 하회하는 실적이다.7,8월 시장금리 하락에 따라 은행 NIM은 전분기 대비 2bps 하락한 2.24%를 기록했으나, 전년동기 대비로는 5 bps 상승 추정된다. 원화대출금은 전분기(전년말) 대비 1.1%(1.7%) 증가해 당초 예상을 지속해서 하회하고 있는 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "금융위는 9월 12일 DGB금융의 하이투자증권 자회사 편입을 승인했다. 85.32%의 지분을 4,700억원(2Q18 기준 0.75배 P/B에 해당)에 취득하며 예정일자는 10월 31일이다. 하이투자증권은 1H18에 연결기준 순이익 328억원, 별도기준 순이익 348억원을 기록했다. 인수로 인해, 하이투자증권 신용등급 상승에 따른 자금 조달비용 하락, PF사업 관련 신용보강에 따른 수수료수익 상승, 은행의 고객접점과 점포를 활용한 시너지 등이 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 15,500원까지 높아졌다가 2018년7월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	14,600	16,800	12,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181023	매수	14,000
20181022	매수	14,000
20180801	매수	13,500
20180706	매수	13,500
20180430	매수(유지)	15,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181023	미래에셋대우	매수	14,000
20180913	현대차증권	BUY	15,000
20180913	IBK투자증권	매수(유지)	16,500
20180913	메리츠종금증권	TRADING BUY	12,000