[ET투자뉴스]삼성전자, "제자리 찾기…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-22 11:09 업데이트 : 2018-10-22 11:09

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IBK투자증권에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 "제자리 찾기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2019년 삼성전자의 영업이익은 2018년 영업이익과 유사한 수준일 것으로 예상한다. 반도체는 2018년 규모와 비슷한 수준일 것으로 예상하고, 디스플레이는 큰 폭으로 증가할 전망이다. IM 사업부는 2018년에 비해 부진할 전망이다. 삼성전자의 최근 시장 점유율 확대 및 중저가 라인의 제품 사양 강화 등이 수익성에는 부정적으로 작용할 것으로 예상하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "반도체는 업황은 2019년에도 부진이라고 하기는 어렵다고 판단한다. 영업이익 규모는 2018년과 큰 차이가 없을 것으로 예상한다. DRAM은 소폭 증가, NAND는 감소할 전망이다. DRAM은 여전히 가격 하락이 주요이슈인데 공급 증가가 크지 않아서 제한적인 하락이 예상된다. NAND는 가격 하락을 물량 증가로 상쇄할 것으로 기대한다. 디스플레이는 AMOLED 물량증가로 영업이익 개선이 될 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

한편 "삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 유지한다. 현재 주가는 실적 대비 저평가되어 있는 국면이라고 판단하고, DRAM 업황 부진에 대한 우려는 서버 수요의 회복고 함께 없어질 것으로 기대하고, 디스플레이 실적 개선에 대한 기대감이 높기 때문이다. 목표주가는 66,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 70,000원까지 높아졌다가 2018년3월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	64,079	76,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	매수(유지)	66,000
20181008	매수(유지)	66,000
20180920	매수(유지)	66,000
20180801	매수(유지)	66,000
20180712	BUY	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	IBK투자증권	매수(유지)	66,000
20181010	유안타증권	BUY (M)	76,000
20181010	하나금융투자	BUY	60,000
20181008	키움증권	BUY(MAINTAIN)	68,000