[ET투자뉴스]한온시스템, "시장 컨센서스 하회…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-10-22 09:54 업데이트 : 2018-10-22 09:54

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이베스트투자증권에서 22일 한온시스템(018880)에 대해 "시장 컨센서스 하회 예상 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 유지옹 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "한온시스템의 3Q18 실적은 매출액 1.39조원(YoY +3.8%), 영업이익은 881억원(YoY -12.5%)를 기록하며 시장 기대치를 하회할 것으로 예상한다. 특히 영업이익은 시장 컨센서스인 1,112억원을 약 20% 가량 하회할 것으로 추정되는데, 3Q18은 전통적인 비수기 영향과 더불어 유럽 지역에서의 WLTP 도입에 따른 신차 launching 지연, 국내공장 조업일수 하락, 미국시장 주요 supplier 들의 부진이 일시적으로 작용했기 때문이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q18의 경우 기존 고객사인 현대기아차향 물량이 크게 증가하며 3Q18대비 큰 폭으로 이익이 증가할 것으로 예상한다. 3Q18과는 다르게 기존에 공급되던 프로그램들의 매출액이 크게 증가하며 영업레버리지 효과가 기대된다. 매출액은 1.66조원(YoY +16%), 영업이익은 1,574억원(YoY +14.1%)를 기록할 것으로 추정한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 18,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 15,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	16,214	21,000	14,500

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	BUY (MAINTAIN)	15,000
20181008	BUY (MAINTAIN)	18,000
20180921	BUY (MAINTAIN)	15,000
20180810	BUY (MAINTAIN)	15,000
20180717	BUY (MAINTAIN)	15,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	15,000
20181018	유진투자증권	BUY(유지)	17,000
20181010	SK증권	매수(유지)	17,000
20181008	삼성증권	BUY	17,000