[ET투자뉴스]삼성SDI, "배터리의 시대…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-22 09:34 업데이트 : 2018-10-22 09:34

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하나금융투자에서 22일 삼성SDI(006400)에 대해 "배터리의 시대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "최근 ESS 시장의 가파른 성장세는 장기간 지속될 것으로 전망한다. 2018년 글로벌 ESS 신규 설치 규모는 약 9.1GWh 수준으로 전년대비 98% 성장할 전망이다. 2016년 미국 Aliso Canyon 가스 저장소 누출 사고 당시 탁월한 성과를 보여준ESS에 대한 수요가 북미를 중심으로 가파르게 증가하고 있다.특히 캘리포니아州에서 최근 통과된 ‘SB100’ 법안에 따르면2045년까지 州 전력 소비량의 100%를 신재생에너지로 충당해야 한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "삼성SDI의 2018년 ESS부문 실적은 매출 1.5조원, 영업이익1,580억원이 전망된다. 매출액 기준 전년대비 2.5배 성장한수치다. 글로벌 ESS 시장(리튬 이온 배터리 기준)이 2025년까지 연평균 39% 성장하면서 삼성SDI의 ESS 부문 매출은2020년 2.3조원, 2023년 2.9조원, 2025년 3.8조원으로 증가할 전망이다. 이에 따라 2020년 기준 ESS 부문이 포함된 중대형전지 사업부의 전사 매출 기여도는 53%까지 상승할 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "구글은 이미 모든 시설과 데이터센터의 전력원을 100% 재생에너지를 통해충당하고 있으며 MS는 지난달 버지니아에 있는 태양광 발전소에서 전기를 구매하면서 향후태양광 사용을 두 배까지 늘리겠다고 발표 했다. 향후 4차산업시대 데이터센터 증가에 따른전력 소모량 증가는 필연적인데 이 과정에서 캘리포니아 IT 공룡 업체들의 신재생에너지 사용 증가는 ESS 수요 폭증으로 이어질 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 320,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	TRADING BUY
목표주가	308,737	350,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	BUY	350,000
20180917	BUY	320,000
20180731	BUY	280,000
20180619	BUY	280,000
20180523	매수	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	하나금융투자	BUY	350,000
20181017	미래에셋대우	매수	330,000
20181011	현대차증권	BUY	320,000
20181011	키움증권	BUY	320,000