[ET투자뉴스]SK머티리얼즈, "계속 밝아지는 중장…" BUY-DB금융투자

발행일 : 2018-10-16 10:51 업데이트 : 2018-10-16 10:51

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DB금융투자에서 16일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "계속 밝아지는 중장기 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권휼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "SK머티리얼즈는 최근 기존의 2020년 NF3 생산능력 목표에서 2,000톤을 하향한 16,000톤의 생산능력 목표를 제시했다. 2,000톤 규모의 CAPA는 글로벌 생산능력의 약 7%를 차지하는 수치로, 현재의 타이트한 NF3 시장 시장 상황을 유지하는 전략을 취하려는 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "SK머티리얼즈의 3Q18 매출액은 1,816억원(+38.1%YoY, +15.3%QoQ), 영업이익은 510억원(+26.9%YoY, +25.0%QoQ)으로 컨센서스 (영업이익 480억원)를 상회할 것으로 전망한다. 1) 우호적인 환율 환경, 2) NF3 견조한 판가 유지와 WF6 출하량 증가, 3) 자회사 실적 기여도 확대가 주된 요인이다"라고 밝혔다.

한편 "SK머티리얼즈의 투자 포인트는 1) 본격적인 실적 성장 Cycle 진입과 중장기 성장성, 2) 추가적인 M&A와 포트폴리오 다변화 가능성, 3) 그룹 내 시너지 향상으로 인한 추가 성장성 확보다. 2019년 실적 추정치를 10% 상향하고 목표주가를 기존 220,000원에서 250,000원으로 상향한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	228,083	250,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181016	BUY	250,000
20180918	BUY(유지)	220,000
20180808	BUY(유지)	220,000
20180702	BUY(유지)	220,000
20180424	BUY(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181016	DB금융투자	BUY	250,000
20181015	하나금융투자	BUY	230,000
20181010	유안타증권	BUY (M)	220,000
20181010	한국투자증권	매수(유지)	250,000