[ET투자뉴스]현대모비스, "중국 부진 지속으로…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-10-10 10:34 업데이트 : 2018-10-10 10:34

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현대차증권에서 10일 현대모비스(012330)에 대해 "중국 부진 지속으로 지연된 실적 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대차 목표 P/E 9.6배(보통주 기준) * 2013년 이후 평균 할증률 적용(20%). 3Q18 영업이익은 5,342억원으로 컨센서스 4.1% 하회할 전망. 中 출하 부진지속, 영업일수 감소로 모듈마진 회복지연되었으니 A/S 고마진 유지"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "중국출하 회복지연과 북미 싼타페 실적 저조로 볼륨회복 과 믹스 개선에 대한 기대감이 낮아진 상황. 다만 높은 A/S 마진 기반한 방어적 실적은 부품사 중 번별요인. 투자의견 BUY, 목표주가 290,000유지. 대형부품주 중 투자 대안"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 300,000원까지 높아졌다가 2018년7월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	293,846	335,000	265,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 335,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 265,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181010	BUY	290,000
20180921	BUY	290,000
20180727	BUY	290,000
20180129	매수	300,000
20180111	매수	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181010	현대차증권	BUY	290,000
20181010	SK증권	매수(유지)	280,000
20181008	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	280,000
20180921	한국투자증권	매수(유지)	320,000