[ET투자뉴스]CJ제일제당, "3분기도 순항 중…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-10 10:27 업데이트 : 2018-10-10 10:27

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삼성증권에서 8일 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기도 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 4.58조원 (+3.8% y-y), 2,653억원 (-1.5% y-y)을 기록하며, 컨센서스와 유사할 것으로 전망. CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 2.7조원 (-1.0% y-y), 2,161억원 (+1.1% y-y)을 기록할 것으로 예상하고, 지난 4월 매각한 CJ헬스케어 제외 시 각각 4.2%, 11.3% 증가 할 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "수익성 하락으로 인해 전사 영업이익 증가에 기여를 못하고 있지만, 가공식품의 매출 성장은 동사의 가장 중요한 투자포인트. 국내 HMR시장의 급속한 확대, 해외에서 비비고 만두의 인기를 감안하면, 수익성보다는 매출 성장에 중점을 두는 현재의 전략을 긍정적으로 평가. 4Q부터는 가격 인상 효과 역시 가시화될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 480,000원까지 높아졌다가 2018년5월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 410,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	444,917	510,000	410,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181008	BUY	410,000
20180806	BUY	410,000
20180716	BUY	410,000
20180511	매수	410,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181008	삼성증권	BUY	410,000
20181008	메리츠종금증권	BUY	510,000
20181004	KB증권	BUY(유지)	425,000
20180918	하나금융투자	BUY	440,000