[ET투자뉴스]롯데손해보험, "잠깐 계절을 타는 …" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-10-10 09:52 업데이트 : 2018-10-10 09:52

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한화투자증권에서 10일 롯데손해보험(000400)에 대해 "잠깐 계절을 타는 것뿐일 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

한화투자증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데손해보험(000400)에 대해 "롯데손해보험의 3Q18 당기순이익은 전년동기 대비 25% 증가한 179억 원을 기록할 것으로 전망한다. 다만 3Q17의 유효세율이 높았던 탓에 세전이익은 전년 동기 대비 +5.2%에 그칠 것으로 예상한다. 세전이익이 정체할 것으로 추정하는 이유는 장기보험 위험손해율 개선세가지속되고 있지만, 계절성 발현으로 車보험 손해율이 상승할 것으로 예상되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "지난 9월 21일 공·사보험 정책협의체에서는 2019년 예상 실손의료보험료 조정폭을 新실손(’17.4월~) -6.15%, 표준화 전(~’09.9월)+6~12%, 표준화 후(’09.10월~’17.3월) +8~12%로 각각 예상했다. 핵심은 문재인케어 시행에 따른 인하요인 발생(-6.15%)에도 불구하고,과거 실손의료보험 상품은 여전히 높은 손해율과 누적 인상요인이 있음을 인정했다는 점이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	3,700	4,500	2,900

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 2,900원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>