[ET투자뉴스]삼성전자, "3분기 실적은 예상…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-08 15:01 업데이트 : 2018-10-08 15:01

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IBK투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 실적은 예상치 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자 2018년 3분기 잠정 실적 매출액은 65조원, 영업이익은 17.5조원이다. 매출액은 이전 전망에 비해서 감소했는데 반도체, 디스플레이, IM 사업부 매출액을 조정하였다. 3분기 영업이익은 17.5조로 이전 보고서에서 예상한 17.37조를 소폭 상회하였다. 반도체 부문 이익이 소폭 증가한 것으로 추정한다. 디스플레이 부문 영업이익은 소폭 하향 조정하였다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "반도체 업황은 하반기에도 양호할 전망이다. DRAM 가격은 4분기에 소폭 하락할 것으로 예상하나 물량은 3분기에 크게 증가하고 4분기에는 소폭 증가해 연간 20% 초반의 증가가 전망된다. 시장에서 우려하고 있는 서버 수요는 여전히 견조한 것으로 파악된다. 일부 업체들의 수요 감소를 타 업체들이 충분히 보완하고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 제시한다. 이는 반도체 사업부의 영업이익이 성장세를 지속할 것으로 기대되고, 분기별 영업이익은 2분기를 저점으로 개선 추세를 유지할 것으로 기대되고, 3분기 실적 개선 모멘텀이 기대되고, 현재 주가는 이익 규모 대비 저평가된 수준으로 판단하기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 70,000원까지 높아졌다가 2018년3월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	BUY (M)
목표주가	64,079	76,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181008	매수(유지)	66,000
20180920	매수(유지)	66,000
20180801	매수(유지)	66,000
20180712	BUY	66,000
20180709	매수(유지)	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181008	IBK투자증권	매수(유지)	66,000
20181008	키움증권	BUY(MAINTAIN)	68,000
20181008	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	68,000
20181008	유진투자증권	BUY(유지)	57,000