[ET투자뉴스]연우, "실적 턴어라운드 본…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-08 13:33 업데이트 : 2018-10-08 13:33

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하나금융투자에서 8일 연우(115960)에 대해 "실적 턴어라운드 본격화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 연우(115960)에 대해 "3분기 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 15, 59% 증가한683억원과 25억원으로 추정한다. 내수와 수출 매출이 모두 YoY15% 이상 견조한 신장세를 보이면서 계절적 비수기임에도 높은매출 규모를 달성할 것으로 예상한다. 출하량 증가로 인한 재고자산 감소, 물류센터 가동에 따른 고정비 부담 완화로 영업이익률은 3.6%(YoY +1%p)까지 상승할 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기는 성수기로 역대 최대 매출 달성이 예상되며, 고정비 부담 완화로 영업이익은 51억원(YoY 142%)까지 증가할 전망이다.하반기 물류센터가 본격 가동되면서 외주가공비 등 원가 부담이크게 완화되었다. 아울러, 중소형 벤처 화장품의 선전은 ODM업체들은 물론 부자재 업체들에게도 호황기를 열어주고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 38,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 32,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	31,000	34,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181008	BUY	32,000
20181005	BUY	32,000
20180524	매수	38,000
20180314	매수	38,000
20180221	매수	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181008	하나금융투자	BUY	32,000
20181002	유진투자증권	BUY(유지)	34,000
20180911	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	33,000
20180816	KB증권	HOLD(유지)	25,000