[ET투자뉴스]NAVER, "신사업 성과까지 시…" BUY(MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-10-08 13:19 업데이트 : 2018-10-08 13:19

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하이투자증권에서 8일 NAVER(035420)에 대해 "신사업 성과까지 시간이 필요"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 910,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "네이버의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 3,959억원 (+16.3% YoY), 2,636억원 (-15.6% YoY)를 기록할 것으로 예상한다. 지난해는 모바일 광고 인벤토리 확대로 광고 매출액이 증가했던시기로 이에 대한 기저부담이 존재, 상반기 대비 성장률이 둔화되어 전년동기대비 7.4% 증가할 것으로 추정한다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "네이버는 모바일 첫 화면을 개편할 예정으로 내부적으로 다양한 버전을 테스트하고 있는 가운데 초기 화면은 구글처럼 검색창만 남아있을 가능성도 존재한다. 현재 네이버 모바일의 메인화면에는 킬러 콘텐츠인 뉴스와 실시간 급상승 검색어가 포함되어있는 만큼 초기 화면의 디스플레이 광고의 단가는 일반 광고 단가보다 상당히 높다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 1,250,000원까지 높아졌다가 2018년7월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 910,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	975,789	1,400,000	830,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 910,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 830,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181008	BUY(MAINTAIN)	910,000
20180727	BUY(MAINTAIN)	950,000
20180716	BUY(MAINTAIN)	950,000
20180427	매수(유지)	1,000,000
20180426	매수(유지)	1,250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181008	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	910,000
20181002	메리츠종금증권	BUY	1,100,000
20181001	삼성증권	BUY	860,000
20181001	KTB투자증권	BUY	830,000