키움증권에서 1일 팬오션(028670)에 대해 "BDI 상승기에는 팬오션"라며 투자의견을 'BUY(REINITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,200원을 내놓았다.
키움증권 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(REINITIATE)'의견은 키움증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 팬오션(028670)에 대해 "팬오션은 18년 2분기 기준 총 60척의 벌크선 사선을 보유하고 있다. 이 중 26척이 CVC 장기계약 선박이며 나머지 34척이 시황에 오픈되어 있는 사선이다. 따라서 해상 운임의 개선에 따른 실적 개선의 연관성이 높다고 판단된다. 뿐만 아니라 26척의 CVC 계약은 국내 대기업인포스코를 비롯하여 주요 글로벌 대형 화주인 Vale 및 Fibria 등과 장기간에 걸쳐 화물 수송도 하고 있어 안정 적인 수익성 확보 측면도 있다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사는 2021년까지 지속적으로 선박 도입을 할 예정이다. 법정관리 이후 일시적으로 해외의 주요 대형화주들과의 계약이 파기되기도 했지만 최근 대형 화주들과의계약이 재개되는 모습을 보이고 있다. Fibria 및 Vale와15년 이상의 장기계약을 맺었으며 2021년까지 총 11척의 벌크선이 도입될 전망이다. 또한 향후에도 추가적으로 화주들과의 계약 가능성이 높은 상황으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "벌크선에 대한 수요 확대 및 추가적인 공급 완화로 인해해상운임이 전년대비 개선되며 수익성 개선이 이어질 가능성이 높다고 판단된다. 다만 경쟁사 대비 다소 높은벨류에이션은 부담요인이지만 과거 BDI 상승기 수준인PBR 1.3배를 적용하여 목표주가 ‘6,200원’으로 커버리지를 개시한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (MAINTAIN)
BUY (MAINTAIN)
목표주가
6,733
8,000
6,200
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(REINITIATE)'의견 및 목표주가 6,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,200원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181001
BUY(REINITIATE)
6,200
20180209
OUTPERFORM(DOWNGRADE)
6,400
20171120
매수(신규)
6,400
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181001
키움증권
BUY(REINITIATE)
6,200
20180921
한국투자증권
매수(유지)
7,000
20180816
하나금융투자
BUY
7,200
20180816
한화투자증권
BUY(유지)
6,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
