[ET투자뉴스]현대중공업지주, "지주 요건을 충족…" 매수(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-01 08:58 업데이트 : 2018-10-01 08:58

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IBK투자증권에서 1일 현대중공업지주(267250)에 대해 "지주 요건을 충족"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대중공업지주(267250)에 대해 "지주회사로 전환한 이후 두가지 요건 미충족이 2018년에 해결됐다. 하나는 금융계열사 매각으로 DGB금융지주의 하이투자증권 자회사 편입이금융위원회에서 최종 승인됐고, 또 하나는 증손회사로 있던 현대미포조선을 자회사 위치로 변환한다. 분할과 합병을 거치는 작업으로 금년 12월 중순에 완료될 예정이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "순자산가치의 비중에서 보듯이 정유/화학, 조선, 전력장비, 기계 등 중화학산업의 비중이 높은 지주회사다. 경기와 원자재가격, 인프라 투자등의 영향을 받는 사업으로 중공업을 필두로 실적의 하방경직성은 어느정도 갖춰졌다고 판단되며, 전력장비·기계는 수요가 꾸준한 가운데 공급자로서의 입지가 탄탄하고, 자체사업 로봇은 성장동력으로서 부각될개연성이 높다"라고 밝혔다.

한편 "우선은 지주로 전환한 이후 지주 요건을 충족시킴으로써 불확실성이 제거되었다. 중후장대산업이 최근까지 외면받아온 것이 사실이다. 실적은수주 상황에 따라 부진한 모습이 조금 더 지속될지는 모르겠으나, 주가는 이를 반영하지 않았나 생각된다. 상장계열사가 주식시장에서 받는 가치와 비상장계열사의 실적가치를 고려했을 때 지주 주가는 낮은 수준이라고 생각한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	496,375	560,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 560,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181001	매수(신규)	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181001	IBK투자증권	매수(신규)	500,000
20180913	유진투자증권	BUY(유지)	497,000
20180830	KB증권	BUY(유지)	500,000
20180823	흥국증권	BUY(유지)	560,000