[ET투자뉴스]대한항공, "중국노선 회복 수혜…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-09-19 08:43 업데이트 : 2018-09-19 08:43

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대신증권에서 19일 대한항공(003490)에 대해 "중국노선 회복 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대한항공(003490)에 대해 "대항항공의 투자포인트는 1) 중국노선 회복시 26개 도시 취항중인(국적사중 최대) 동사의 수혜 예상 2) 항공화물부문 공급조절로 견조한 수익성 유지 전망 3) DELTA와의 Joint Venture효과로 미주와 동남아노선 L/F 상승 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "대한항공의 2018년 3분기 실적은 연결기준 매출액 3조 4,943억원(+8.7% yoy), 영업이익 2,811억원(-20.9% yoy) 순이익 262억원(-56.7% yoy)로 시장의 예상을 다소 하회할 것으로 전망함"라고 밝혔다.

한편 "2018년 3분기 영업이익이 기대치를 하회할 것으로 보는 이유는 1)유가상승으로 인한 유류비 증가, 2)일본지역 자연재해로 인한 공급축소 및 수요부진 영향 등 때문임"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	71,200	520,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 46.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180919	BUY	38,000
20171115	매수(유지)	40,000
20171027	매수	40,000
20171016	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180919	대신증권	BUY	38,000
20180917	미래에셋대우	매수	39,000
20180913	한화투자증권	BUY(유지)	41,000
20180911	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	40,000