[ET투자뉴스]원익QnC, "Momentive …" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-09-18 15:36 업데이트 : 2018-09-18 15:36

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BNK투자증권에서 18일 원익QnC(074600)에 대해 "Momentive 인수로 레벨 업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 원익QnC(074600)에 대해 "원익QnC는 지난주 미국 실리콘 및 쿼츠, 세라믹 원재료 업체인 Momentive인수를 공시하였다. KCC, SJL파트너스와의 컨소시엄을 구성하였으며 인수금액은 약 30억 달러 규모로 SJL 50%, KCC 45%, 원익QnC 5%를 각각 부담하게 된다. 인수를 위한 특수목적 법인인 MOM Holding Company의 100% 자회사 MOM Special Company와 Momonetive가 합병을 하게되고 인수 후 실리콘과 쿼츠/세라믹 부분은 각각 분리되어 KCC와 원익QnC에 편입될 계획이다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "Momentive는 2017년 기준 매출액 23.3억 달러, 영업이익 9,500만 달러를 기록하였으며 이 중 쿼츠 및 세라믹 제품은 매출 비중 8.7% 수준인 2억 달러이다. 글로벌 쿼츠 시장 점유율 25%의 1위 업체이다. 글로벌 반도체 쿼츠업체 중 원익QnC만이 원재료의 수직계열화를 이루지 못하고 있었다"라고 밝혔다.

한편 "견조한 쿼츠 업황으로 실적 성장 지속이 예상되는 가운데 Momentive 인수를 통한 외형성장으로 명실상부한 쿼츠 글로벌 1위 업체로 올라설 전망이다. Momentive 실적 반영은 실질적 딜이 완료된 시점에 반영할 예정이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	21,180	22,900	20,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180918	매수	21,000
20180821	매수	21,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180918	BNK투자증권	매수	21,000
20180827	KTB투자증권	BUY(신규)	21,000
20180816	한화투자증권	BUY(유지)	20,000
20180812	대신증권	BUY	22,900