[ET투자뉴스]LG전자_거래비중 기관 26.59%, 외국인 24.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.17% 하락하면서 68,900원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 4.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	2.9%	15.4%	5.2
삼성SDI	2.0%	21.2%	10.5
SK하이닉스	2.0%	4.0%	2.0
LG디스플레이	1.9%	-14.2%	-7.4
LG전자	1.7%	-4.6%	-2.6
코스피	0.5%	2.4%	4.8
전기전자	1.5%	4.0%	2.6

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.63% 상승중이다.

삼성SDI	252,000원 ▲5500(+2.23%)	LG디스플레이	19,600원 ▼100(-0.51%)
SK하이닉스	77,700원 ▲500(+0.65%)	삼성전기	154,000원 ▲2000(+1.32%)

증권사 목표주가 113,300원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 113,300원이다. 현재 주가는 68,900원으로 44,400원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 프리미엄 가전의 미래를 제시, LG전자는 2018년 독일 가전박림회(IFA)에서 가전(H&A), TV(HE)의 프리미엄 영역의 브랜드, 제품 라인업, 신제품(스타일러, 건조기, 스틱 청소기, 로봇 등)군의 경쟁력 우위를 재확인. 2019년 추정 실적은 프리미엄 브랜드 제품 판매 증가를 바탕으로 달성 가능하다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 115,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이동주 에널리스트가 " IFA의 주인공, IFA 2018의 주인공. 첫 기조연설 담당, 세계 최초 8K OLED TV 공개, AI가전과 스마트홈 역량을 강조한 ‘LG ThinQ Zone’ 부스 운영. AI 시장에서의 오픈 전략도 주효. 강점을 가진 하드웨어 부문에 역량을 집중,플랫폼과 같이 경쟁 우위가 약한 부문에서는 적극적인 개방형 전략으로 구글, 아마존 등과 파트너쉽 체결. 이를 통해 종합 AI 가전의 완성도를 더욱 높임 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

8월1일에 LG전자 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	15조0194.0억	7,710.0억	3,265.0억
직전분기 대비	0.7% 감소	30.4% 감소	55.3% 감소
전년동기 대비	3.2% 증가	16.1% 증가	36.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.29%로 업종평균 수준.PER은 6.63으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG전자	삼성전기	삼성SDI	LG디스플레이	SK하이닉스
ROE	11.2	6.4	6.1	8.3	29.1
PER	6.6	37.5	22.7	6.0	4.6
PBR	0.7	2.4	1.4	0.5	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 13일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 839,648주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,995,109주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,834,757주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.59%, 외국인 24.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.59%를 보였으며 외국인은 24.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.66%로 가장 높았고, 기관이 26.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 75,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 75,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,800원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 73,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 73,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com