[ET투자뉴스]셀트리온, "우려보다 기대가 크…" 매수-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 14일 셀트리온(068270)에 대해 "우려보다 기대가 크다 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 김태희, 허승록 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온에 대한 시장의 우려는 유럽에서의 가격 하락과 미국에서의 부진한 성과다. 유통을담당하는 셀트리온헬스케어의 2분기 실적이 악화됐지만 이는 램시마의 판매 가격 급락보다 는 회계기준 변경과 높은 원가의 제품 판매, 인건비 증가 때문이다. 램시마의 판매 가격은 완만한 하락세가 유지되는 것으로 파악하며, 가격이 크게 하락할 가능성은 낮다고 판단한다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "유럽에서 램시마를 판매했던 경험과 다양한 임상 데이터, 바이오시밀러에 대한 인식 제고로 후속 제품의 시장 침투 속도가 매우 빠르다. 17년 초 유럽 허가를 받은 트룩시마는 출시 1년이 채 되기도 전에 유럽 시장 점유율 27%를 달성했으며, 국가별로 네덜란드 66%, 영국56%, 오스트리아 40%, 프랑스 26%까지 점유했다. 산도즈의 리툭산 바이오시밀러가 출시됐지만 위협적이지 않으며, 경쟁이 치열하지 않기에 가격 하락도 크지 않다"라고 밝혔다. 한편 "최근 동사는 면역항암제인 키트루다와옵디보의 바이오시밀러 개발에 착수한 것으로 알려졌고, 휴미라 바이오시밀러의 고농축 제형과 아바스틴 바이오시밀러의 개발도 순조롭다. 또한 동사가 이미 언론에 밝힌 36만 리터 규모의 3공장 증설이 구체화된다면 이 역시 기업가치 상승에 디딤돌이 될 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	352,500	450,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180914 매수 400,000 20170926 매수(신규) 188,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180914 미래에셋대우 매수 400,000 20180913 이베스트투자증권 BUY(MAINTAIN) 450,000 20180913 삼성증권 BUY 340,000 20180906 유안타증권 BUY (I) 340,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com