[ET투자뉴스]두산밥캣, "두산중공업의 지분 …" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-08-30 09:04 업데이트 : 2018-08-30 09:04

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현대차증권에서 30일 두산밥캣(241560)에 대해 "두산중공업의 지분 매각 영향은 제한적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "8월 29일 동사의 주요 주주인 두산중공업은 TRS계약을 통해 지분 10.6%의 매각을 공시. 해당 계약이 동사 기업 가치 및 주가에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됨. 투자의견 BUY를 유지하고 견조한 미국 주택시장의 호조를 반영하여 목표주가를 42,000 원으로 상향한다"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "매도기준가격은 할인율 없는 29일 종가 34,800원이며 해당 지분은 거래당사자들의 합의를 통해 매도시점, 가격, 수량이 정해짐. 주식 매도 시점의 가격이 기준 가격보다 높을 시에는 거래상대방이 두산중공업에 그 차액을 지급하고, 반대의 경우 두산중공업이 거래 상대방에게 차액을 지급하게 된다"라고 밝혔다.

한편 "해당 계약은 매각가에 할인율이 없지만 여전히 TRS 계약을 통해 매각된 물량의 오버행가능성이 남아있기 때문에 주가의 급격한 상승/하락 가능성은 제한적인 것으로 판단됨. 동사의 기업가치 펀더멘탈은 매우 튼튼하며 전방산업 호조, 신제품 출시로 인한 신성장동력 확보, 우량한 배당수익률로 동사 주가는 꾸준한 우상향 추세를 유지 중 이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	42,375	45,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180830	BUY	42,000
20180726	BUY	40,000
20180703	BUY	40,000
20180427	매수	40,000
20180410	매수	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180830	현대차증권	BUY	42,000
20180726	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	40,000
20180726	DB금융투자	BUY(유지)	45,000
20180726	KTB투자증권	BUY	45,000