[ET투자뉴스]테스나_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 28일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.65% 오른 29,850원을 기록하고 있는 테스나는 지난 1개월간 15.03% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스나의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스나의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스나가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스티아이	3.7%	-28.0%	-7.5
유니셈	3.4%	-14.3%	-4.1
테스나	2.9%	15.0%	5.1
엠케이전자	2.1%	-8.4%	-3.9
심텍	2.0%	-3.0%	-1.4
코스닥	1.2%	3.6%	3.0
반도체	1.3%	-2.5%	-2.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.49% 상승중이다.

유니셈	6,440원 ▼100(-1.53%)	엠케이전자	8,940원 ▲90(+1.02%)
에스티아이	12,850원 0 (0.00%)	심텍	8,840원 ▲230(+2.67%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스나의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 29,850원으로 7,150원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 김병기 에널리스트가 " 수익성 고공행진 지속, 2분기 매출액은 160억원(+29% YoY, -1% QoQ), 영업이익 47억원(+77% YoY, -3% QoQ)으로, 당사 추정치(영업이익 50억원)를 소폭밑돌았다. 영업이익률은 지난해 4분기부터 3개 분기 연속 30% 안팎의고공행진을 지속하고 있다. 이는 1)전략적 고객사가 시스템 반도체 사업을 키우려는 의지가 강하고, 2)자원 활용을 효율화하기 위해 웨이퍼테스트 이후의 후공정을 외주화하는 움직임이 나타나고 있으며, 3)이러한 흐름이 국내 유일의 시스템 반도체 웨이퍼 테스트 전문업체인 동사의 가동률 상승으로 직결되고 있기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.92%로 업종평균 상회. PER은 22.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스나는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스나	심텍	유니셈	엠케이전자	에스티아이
ROE	12.2	7.1	27.0	24.2	17.0
PER	22.5	12.5	7.1	1.0	7.8
PBR	2.7	0.9	1.9	0.2	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 7일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 99,568주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 49,597주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 149,165주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.47%로 적정수준 최근 한달간 테스나의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.16%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.15%를 보였으며 기관은 13.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.83%로 가장 높았고, 기관이 22.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 25,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,850원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,850원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com