[ET투자뉴스]대우조선해양_거래비중 기관 23.65%, 외국인 34.93%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 27일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 27,900원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 11.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	3.3%	3.6%	1.1
대우조선해양	2.9%	11.4%	3.9
현대미포조선	2.2%	1.8%	0.8
삼성중공업	2.0%	10.0%	4.9
한국항공우주	1.7%	19.6%	11.5
운수장비	0.9%	1.6%	1.7
코스피	0.6%	0.2%	0.3

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.47% 하락하고 있다.

한국항공우주	40,900원 ▲500(+1.24%)	현대미포조선	94,200원 ▼900(-0.95%)
삼성중공업	6,940원 ▼60(-0.86%)	현대로템	28,550원 ▼2500(-8.05%)

증권사 목표주가 36,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 36,800원이다. 현재 주가는 27,900원으로 8,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 지속 가능한 영업이익률 6% 입증, 2분기 매출은 전년대비 `33%, 영업이익은 65% 감소했다. 이익 감소폭이 커 보이는 이유는 대규모 대손충당금 환입이 발생했던 전년의 베이스 부담이다. 영업이익의 60%는 지속 가능한 경상적인 이익으로, 영업이익률 5.9%로 추정되며 1분기와 유사한 수준이다. 해양플랜트의 change order와 충당금 환입 효과가 약 1천억원 이상 반영된 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 실적 유지가 중요한 시점 , …" (이)라며 투자의견 중립(신규편입)에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.61%로 업종평균 상회. PER은 4.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대우조선해양	현대미포조선	한국항공우주	현대로템	삼성중공업
ROE	18.1	20.8	-16.9	-4.5	-6.6
PER	4.9	3.9	-	-	-
PBR	0.9	0.8	3.7	1.9	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 22일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,504,034주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 138,077주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,642,111주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.65%, 외국인 34.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.93%를 보였으며 기관은 23.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.75%로 가장 높았고, 외국인이 27.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 26,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 26,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,500원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com