[ET투자뉴스]현대해상, "시장 우려보다 양호…" BUY(MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-08-20 13:24 업데이트 : 2018-08-20 13:24

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하이투자증권에서 20일 현대해상(001450)에 대해 "시장 우려보다 양호한 조건으로 신종증권 발행"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

하이투자증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "투자의견을 매수로 유지하는 이유는 1) 2분기 실적도 우리 및 컨센서스를충족하는 이익을 시현하였고 3분기에는 이익의 전년동기대비 개선을 시현할수 있을 것으로 전망되며 2) 인담보 신계약 성장을 통해 위험보험료 증가율하락을 일정부분 방어하고 있음. 다만 금리가 빠르게 상승하는 구간에서 RBC관련 불확실성이 존재한다는 점이 약점이었지만 이 또한 이번 신종자본증권발행을 통해 상당부분 해소될 것으로 전망되기 때문임"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "만기 30년, 5년 콜, 5년 리셋 및 10년 스탭업 조항 포함. 발행이율은 4.9%. 국채 5년물 금리에 스프레드 약 261bp 가산. 중소형 보험사들의 높은 신종자본증권 발행 금리로 인하여 동사의 조달금리가 매우 높아질 수 있다는 우려가 존재하였음. 하지만 이번에 확정된 4.9%는 시장의 당초 우려보다는 양호한 수준으로 판단됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	48,150	55,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180820	BUY(MAINTAIN)	51,000
20180813	BUY(MAINTAIN)	51,000
20180514	매수(유지)	51,000
20180416	매수(신규)	51,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180820	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	51,000
20180813	키움증권	BUY	48,000
20180813	신한금융투자	매수(유지)	45,000
20180813	현대차증권	BUY	53,000