[ET투자뉴스]대한항공, "2분기는 부진했으나…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-08-16 15:23 업데이트 : 2018-08-16 15:23

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한화투자증권에서 16일 대한항공(003490)에 대해 "2분기는 부진했으나 하반기 기대감은 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2분기 매출액은 3조 1,057억원(+6.9% YoY), 영업이익은 667억원(-61.4% YoY, OPM 2.1%)을 기록했다. 매출액은 여객매출(+10%) 증가가 외형성장을 견인하면서 시장기대치에 부합했다. 미주(+4%)와 유럽(+7%)등 장거리노선 성장과 중국(+29%)노선 회복으로 수송량(RPK,+5.2%), 탑승률(L/F +1.3%p), 운임(Yield, +2.8%)이 모두 증가했다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "여객은 3분기가 전통적인 성수기인 데다가 작년에 10월이었던 추석연휴가 올해는 9월에 있는만큼 기저효과가 예상된다. 화물은 운임상승세가 4분기까지 이어지며 매출성장이 이어질 전망이다. 델타항공과의 JV효과도 점차 가시화될 것으로 기대한다. 항공유가 변동성도 축소되면서 유류할증료 효과도 2분기보다 클 것으로 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	74,714	520,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 45.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180816	BUY(유지)	41,000
20180709	BUY(신규)	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180816	한화투자증권	BUY(유지)	41,000
20180816	키움증권	BUY(MAINTAIN)	42,000
20180816	삼성증권	BUY	38,000
20180816	한국투자증권	매수(유지)	39,000