[ET투자뉴스]엔씨소프트, "윤곽이 잡혀가는 신…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-08-16 10:04 업데이트 : 2018-08-16 10:04

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유진투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "윤곽이 잡혀가는 신작 스케쥴"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트의 2Q18 매출액과 영업이익은 각각 4,365억원(-8.1%qoq, +68.8%yoy), 1,595억원(-21.7%qoq, +324.6%yoy)을 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스에 부합하였다. 모바일 게임 매출액이 2,099억원(-20.5%qoq, +124.0%yoy), 일매출액 기준으로는 분기 평균23.1억원을 기록하며 흥행이 견조하게 유지되는 것이 확인되었다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2Q18 컨퍼런스 콜에서 당사가 긍정적으로 판단한 것은 불확실했던 엔씨소프트 신작 출시 스케쥴의 윤곽이 잡혀간다는 것이었다. 엔씨소프트가 개발 중인 모바일게임 블록버스터 3종(리니지2M, 아이온 템페스트, 블소2)가 2019년 상반기부터 출시가 이루어질 예정이며, 지스타시기 즈음(약 11월) 신작에 대한 영상 등을 공개할 것을 함께 언급하였다. 엔씨소프트의 투자자들이 가장 우려하던 신작출시와 관련된 불확실성이 일부분 해소됐다는 점을 주목해야 할 필요가 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 630,000원까지 높아졌다가 2018년5월 470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 470,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	425,765	505,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 505,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180816	BUY(유지)	470,000
20180626	BUY(유지)	470,000
20180612	매수(유지)	470,000
20180511	매수(유지)	470,000
20180110	매수(유지)	630,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180816	유진투자증권	BUY(유지)	470,000
20180814	SK증권	매수(유지)	480,000
20180816	유안타증권	BUY (M)	450,000
20180816	신한금융투자	TRADING BUY (하향)	420,000