[ET투자뉴스]한화생명, "기대치를 상회하는 …" BUY(MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-08-13 10:57 업데이트 : 2018-08-13 10:57

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하이투자증권에서 13일 한화생명(088350)에 대해 "기대치를 상회하는 실적, 단기적인 모멘텀 확보"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

하이투자증권 강승건, 최영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "한화생명의 2분기 별도기준 순이익은 우리 전망치를 상회한 1,302억원을 시현하였음. 주요 원인은 투자부분의 이익기여도가 확대되었기 때문임. 2분기 전망치 상회, 3분기 예정된 부동산 매각이익 반영을 반영하여 동사의 별도기준 연간 순이익 전망치를 5,077억원으로 직전대비 8.2% 상향함"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2분기 별도기준 순이익은 우리 전망치 1,178억원을 상회하였음. Swap rate 악화에도 불구하고 22.8조원 규모의 해외투자증권에서 4.3%(1분기 3.3%)의 높은 투자수익률을 시현하여 투자영업이익의 기여도가 확대되었기 때문임. 동사의 보험이익은 약 2,200억원 수준으로 전년동기대비 감소하였지만 비차마진의 견조한 흐름이 사차마진 악화를 일정부분 상쇄하였다고 판단됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 8,000원까지 높아졌다가 2018년5월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY
목표주가	7,714	9,500	6,800

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180813	BUY(MAINTAIN)	7,500
20180516	매수(유지)	7,500
20180416	매수(신규)	8,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180813	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	7,500
20180813	하나금융투자	BUY	7,000
20180813	한국투자증권	매수(유지)	7,600
20180813	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	8,000