KB증권에서 8일 CJ제일제당(097950)에 대해 "아쉬움보다 더 큰 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 425,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "물류부문을 제외한 CJ제일제당의 3Q 실적은 매출액 2조 6,911억원 (+0.6% YoY)과 영업이익 2,361억원 (+12.3% YoY, 영업이익률 8.8%, 제약부문 제외 시 +23.8% YoY)으로 추정된다. 공장 유지 보수에 따른 메치오닌 일시 생산 중단과 추석 선물세트 반품비용 반영 시점 차이 등을 고려해도 ① 원당 투입단가 하락 지속, ② 가공식품가격 인상 효과 확대, ③ 고수익 바이오 품목의 이익 비중 확대와 셀렉타 정상화 등에 따라 실적 향상이 이어질 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "CJ제일제당의 2Q 실적은 매출액 4조 4,537억원 (+13.9% YoY), 영업이익 1,846억원 (+12.3% YoY, 영업이익률 4.1%)으로 KB증권 추정치와 시장 컨센서스에 부합했다. 물류부문을 제외한 영업이익은 1,312억원으로 전년동기대비 26.0% 증가했고, 4/18 매각 완료된 제약부문까지 제외시 영업이익증가율은 52.2%에 달했다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 470,000원까지 높아졌다가 2018년3월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 425,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
436,357
510,000
400,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 425,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180808
BUY(유지)
425,000
20180605
매수(유지)
425,000
20180511
매수(유지)
415,000
20180402
매수(유지)
400,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180808
KB증권
BUY(유지)
425,000
20180806
삼성증권
BUY
410,000
20180730
메리츠종금증권
BUY
510,000
20180725
키움증권
BUY (MAINTAIN)
410,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
