[ET투자뉴스]한미약품, "실적과 R&D 모두…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-08-01 13:02 업데이트 : 2018-08-01 13:02

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 1일 한미약품(128940)에 대해 "실적과 R&D 모두 매력적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한미약품(128940)에 대해 " 동사의 투자포인트는 1) 다양한 질환에 대한 안정적 포트폴리오 구성 + 자체개발 의약품 위주의 영업으로 구조적인 실적 성장 기대 2) 여전히 유효한 R&D 모멘텀 3) 과도한 주가 하락으로 저평가 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q18 연결 매출액 2,413억원(YoY+8.3%), 영업이익 199억원(YoY-7.4%, OPM 8.3%), 당기순이익 144억(YoY+19.2%) 시현. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합. 전년 동기 일회성 수익(아테넥스 IPO에 따른 마일스톤 약 70억원)과 R&D비용 증가 감안시 양호한 실적 달성. R&D비용은 임상시험 확대에 따라 485억원(YoY+31.9%)으로 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 720,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 620,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	595,000	710,000	520,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180801	BUY	620,000
20180330	매수	680,000
20180219	매수(유지)	680,000
20180207	매수(유지)	720,000
20180130	매수(유지)	670,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180801	한국투자증권	매수(유지)	540,000
20180801	유진투자증권	BUY(유지)	530,000
20180801	대신증권	BUY	620,000
20180801	유안타증권	BUY (M)	610,000