유안타증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 "2Q18 실적 컨퍼런스 콜이 주는 Implication "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤, 임지혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "DRAM 점유율 경쟁은 없을 것. DRAM 수급은 올 하반기~ 2019년까지 Tight할 것으로 예상함. 동사의 10나노급(1X+1Y) DRAM 비중은 올 연말 70%까지 확대될 전망. 올 하반기 HBM(고속메모리반도체) 수요 확대 가속화될 전망. NAND 가격 하락은 하반기에도 지속될 전망. 2019년 NAND 가격 하락 폭은 주요 업체들의 90단대 3D NAND 공급 물량이 주요 변수로 작용할 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2018년 매출액과 영업이익은 각각 254조원(YoY 6%), 66.8조원(YoY 26%, OPM 26%)을 기록하며 사상최대 실적을 갱신할 전망이다. 그럼에도 불구하고 동사 주가는 막연한 DRAM 산업에 대한 우려로 올해 예상 실적 기준 PER 6.2X, PBR 1.1X으로 역사적 저점 수준에서 거래되고 있다. 이번 컨퍼런스 콜을 통해 막연한 DRAM 산업에 대한 우려는 해소될 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
67,605
110,000
55,500
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180731
BUY (M)
76,000
20180427
매수(유지)
76,000
20180322
매수(유지)
76,000
20180201
매수(유지)
76,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180731
유안타증권
BUY (M)
76,000
20180731
신한금융투자
매수(유지)
64,000
20180801
NH투자증권
BUY(유지)
70,000
20180731
삼성증권
BUY
67,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
