[ET투자뉴스]호텔신라, "고평가 논란을 잠재…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-07-31 10:42 업데이트 : 2018-07-31 10:42

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현대차투자증권에서 31일 호텔신라(008770)에 대해 "고평가 논란을 잠재우는 영업실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 123,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 박종렬, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "신규점(인천공항 제2터미널, 홍콩 공항) 효과와 시내면세점 시장 성장세, 수익성 개선 등 당초 예상치를 상회한 양호한 2분기 실적을 감안해 올해 연간 수익예상을 상향함. 투자의견과 목표주가를 각각 BUY와 123,000원으로 상향 조정함. 향후 한중 관계 정상화에 따른 요우커 증가는 영업실적 회복에 긍정적 요인으로 작용할 전망. 다만, 다이궁(보따리상)효과는 요우커 증가와는 반비례 관계"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2분기 연결기준 매출액 1조 1,749억원 (YoY 46.7%), 영업이익 695억원 (YoY 302.6%)으로 1분기에 이어 당초 당사 전망치 및 컨센서스를 크게 상회한 양호한 실적 기록. 시내점과 공항점(홍콩 첵락콥 공항 오픈)매출이 전년동기비 각각 54%, 51% 증가하면서 면세점 부문(TR; Travel Retail) 전체 매출액은 전년동기비 52.6% 증가함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 123,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	148,583	173,000	123,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 123,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 173,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180731	BUY	123,000
20180430	MARKETPERFORM	110,000
20180126	MARKETPERFORM	86,000
20171030	MARKETPERFORM	76,000
20170728	MARKETPERFORM	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180731	현대차투자증권	BUY	123,000
20180730	KB증권	BUY(유지)	144,000
20180730	유안타증권	BUY (D)	130,000
20180730	메리츠종금증권	BUY	150,000