[ET투자뉴스]현대글로비스, "과도한 할인에서 벗…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-07-30 13:55 업데이트 : 2018-07-30 13:55

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KTB투자증권에서 30일 현대글로비스(086280)에 대해 "과도한 할인에서 벗어나자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "실적이 예상을 상회했고, 하반기에도 QoQ 개선세를 이어갈 전망. 미주 완성차공장 가동률이 회복되고 CKD 쪽에서 우호적인 환율 효과가 예상되기 때문.펀더멘털은 우상향인데, 멀티플이 변수. 현재 주가는 반등세에 있으나 여전히 12MFPER 9.0x에 불과. 마치 대주주 지분 오버행 우려가 부각되었던 연초와 같은 양상"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q18 CKD 매출액 1.5조원(YoY +12%, QoQ +22%)으로 예상 상회. 러시아(HMR),브라질(HMB), 멕시코(KMM)을 제외하면 완성차 공장 가동률이 대부분 YoY하락했는데, 동사 CKD 매출액이 YoY 증가. HMMA 향 신형 싼타페 초도물량 납품효과가 크게 작용했을 것으로 추정. 이 외에 베트남 CKD 물량 증가 효과도 있었음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년3월 270,000원까지 높아졌다가 2018년5월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	177,125	210,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180730	BUY	180,000
20180523	매수	180,000
20180430	매수	270,000
20180402	매수	270,000
20180329	매수	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	KTB투자증권	BUY	180,000
20180730	미래에셋대우	매수	190,000
20180730	한국투자증권	매수(유지)	210,000
20180730	하나금융투자	BUY	170,000