[ET투자뉴스]기업은행, "이자 및 비이자이익…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-07-27 11:13 업데이트 : 2018-07-27 11:13

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현대차투자증권에서 27일 기업은행(024110)에 대해 "이자 및 비이자이익 공히 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "이자이익은 전분기대비 3.6%, 전년동기대비 8.6% 성장. NIM은 전분기대비 +2bps 상승하였고 대출은 전분기대비 1.8% 증가. 자회사 이자이익 개선도 기여. 비이자이익은 전년동기대비 344.1% 증가. 이는 1) 수수료이익이 견조하게 유지되는 한편2) 자회사 이익이 크게 성장했기 때문. 비은행 자회사 합산이익은 캐피탈/연금보험/투자증권 실적이 공히 증가하며 +30.1% 성장하였으며, 연결이익 내 비중도 20.5%로 상승(+1.8%pt YoY)"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2분기 순이익은 4,216억원(+17.9% YoY)로 컨센서스 4,168억원을 소폭 상회. 이자이익과비이자이익이 공히 호조를 보였으나(각각 +8.6% YoY, +344.1% YoY) 대손비용이 증가함(+27.5% YoY)에 따라 서프라이즈는 불발"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 18,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	21,417	23,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	BUY	22,000
20180427	매수	22,000
20180212	매수	20,000
20171030	매수	18,500
20170724	매수	18,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180727	현대차투자증권	BUY	22,000
20180727	한국투자증권	매수(유지)	21,000
20180727	메리츠종금증권	TRADING BUY	19,000
20180727	대신증권	BUY	21,000