미래에셋대우에서 6일 광주은행(192530)에 대해 "너무도 저평가된 은행 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 광주은행(192530)에 대해 "NIM이 전분기 대비 5bps 추가 상승해 4분기 동안 19bps나 오르며 커버리지 은행 중 가장상승 폭이 컸던 것으로 추정되어 긍정적이다. 집단중도금대출 만기 도래 스케쥴 및 그룹 위험 가중자산 관리 등으로 2Q18 원화대출금은 전분기말 대비 1.2% 축소(전년말 대비 1.4% 축소)된 것으로 추정되며, 이는 올해 경영 계획에 부응하는 것으로 우려할 만하다고 보지는 않는다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "판관비는 624억원(+2.0% YoY, +1.8% QoQ), 비용-수익 비율 44.8%(-2.5%p YoY, +0.2%p QoQ)로, 충당금 비용은 134억원(-2.0% YoY, -24.5% QoQ), 총여신 대비 충당금 비용률 29bps(연율화함: -0.2bps YoY, -9bps QoQ)로 양호하게 관리된 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "광주은행은 2018년 예상 P/B 0.32배(예상 ROE 9.2%), P/E 3.6배에 거래되고 있다. 지분 56.97% 보유 중인 JB금융의 잔여지분 인수 시점과 방법 등에 대한 불확실성 등 할인요소를 감안하더라도, 견조한 실적과 양호한 수익성, 자산 건전성 등을 감안하면 절대 저평가 상태로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
15,000
16,000
14,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180706
매수
14,500
20180502
매수(유지)
16,000
20180208
매수(유지)
16,000
20170907
매수(신규)
16,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180706
미래에셋대우
매수
14,500
20180611
DB금융투자
매수
14,000
20180530
케이프투자증권
매수(신규)
15,000
20180510
유안타증권
매수(유지)
16,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
