[ET투자뉴스]풍산, "부진 탈출…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-06-21 10:59 업데이트 : 2018-06-21 10:59

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한국투자증권에서 21일 풍산(103140)에 대해 "부진 탈출"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "2분기 연결 영업이익이 515억원으로 컨센서스 538억원에 부합할 것으로 예상된다. 2분기 평균 동 가격은 1분기보다 낮고 기말 동 가격은 1분기보다 높다. 동 가격에 의한 이익 변화는 크지 않다. 다만 2분기에 내수 방산의 준성수기 영향으로 매출액이 늘어난 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2017년 3분기부터 올해 1분기까지 3분기 연속 실적이 시장 기대에 못 미쳤다. 이번 2분기는 1년 만에 시장 예상에 부합하는 셈이다. 여기에 의미가 있다. 주가의 척도인 동 가격은 견조한데 3분기 연속 실적이 부진하다 보니 주가가 하락했다. 가장 좋은 것은 시장 기대를 뛰어 넘는 실적을 달성하는 것이겠지만, 시장 예상에 부응만 하더라도 실망감에서 벗어나는 계기가 될 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "동 가격이 상승한 1분기 실적이 부진한 것이 주가 하락의 결정적 요인이었다. 그러나 2분기에 시장 기대에 부응하는 실적이 예상되어 주가 반등의 계기가 될 것이다. 그리고 주가 조정에 의한 valuation 매력이 다시 부각될 시기라고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 70,000원까지 높아졌다가 2018년5월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	BUY(INITIATE)
목표주가	52,733	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180621	매수(유지)	55,000
20180502	매수(유지)	55,000
20180329	매수(유지)	70,000
20180202	매수(유지)	70,000
20180115	매수(유지)	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180621	한국투자증권	매수(유지)	55,000
20180619	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	51,000
20180612	삼성증권	매수	50,000
20180521	유진투자증권	BUY(유지)	55,000