[ET투자뉴스]만도_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.1, 업종지수보다 높아 15일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.71% 오른 39,150원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 8.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	4.2%	-19.6%	-4.6
만도	3.8%	-8.2%	-2.1
한화에어로스페이스	3.7%	6.8%	1.8
대우조선해양	2.5%	-4.8%	-1.9
현대미포조선	2.2%	-11.6%	-5.2
운수장비	1.2%	-8.1%	-6.7
코스피	0.7%	-2.6%	-3.7

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.24% 하락중이다.

현대로템	32,200원 ▲200(+0.63%)	한화에어로스페이스	30,650원 ▲1200(+4.07%)
대우조선해양	25,700원 ▼450(-1.72%)	현대미포조선	89,300원 ▲1000(+1.13%)

증권사 목표주가 56,200원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 56,200원이다. 현재 주가는 39,150원으로 17,050원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 탐방노트: 실적은 우상향!, 주가는 부진?, 2Q18에도 미국법인은 GM 일부 프로그램 종료 및 현대기아차 북미공장 감소로 매출 역성장이 지속될 전망이다. 그러나 3Q18에는 북미 OE향 신규 프로그램의 매출 인식 및 현대기아차 공장판매량의 증가로 실적 반등이 기대된다. 3Q18에 유럽 프리미엄 OE향 신규 프로그램을 포함한 신규 수주들의 매출 인식으로 유럽 법인의 매출 성장이 계속될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 중국 우려 과도, 2분기부터 실적 개선 전망, 중국에서 제동부문을 납품하는 로컬 부품사는 대략 5개 정도가 파악되는데 아직은 전통적인(Conventional) 제품군이 주력으로 보인다. 만도와 같은 글로벌 수준의 부품사의 경우 더욱 전장화된 2세대 이상 부품군 비중이 높고, ADAS 등으로 자율주행시스템 영역 확장이 가능하기 때문에 중국 로컬 부품사로의 대체 가능성은 제한적일것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.2%로 업종평균 하회. PER은 30.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	만도	한화에어로스페이스	현대로템	현대미포조선	대우조선해양
ROE	4.0	4.7	2.4	8.2	6.1
PER	30.7	16.4	94.5	9.3	14.8
PBR	1.2	0.8	2.2	0.8	0.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월29일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,300주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,221,854주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,239,154주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.53%, 외국인 41.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.13%를 보였으며 기관은 25.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.26%로 가장 높았고, 개인이 34.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 48,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,150원대는 전체 거래의 83.9%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 238,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com