[ET투자뉴스]한국전력, "요금인상보다는 비용…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-06-15 08:55 업데이트 : 2018-06-15 08:55

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대차투자증권에서 15일 한국전력(015760)에 대해 "요금인상보다는 비용하락에 투자포인트를 맞추자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "한국전력, 하반기 요금인상 폭 크지 않을 것으로 전망. 다만, 발전용 LNG 가격 안정화로 비용안정화 효과 나타날 것. 발전용 LNG 공급비용 하락 및 LNG 관련 세금 조정 영향 - 장기적으로 러시아 PNG 도입시 연료비 및 전력구입비 대폭 하락 할 것"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2Q18 실적은 60% 초반수준의 부진한 원전 가동률로 컨센서스 하회할 전망. 다만, 당사 전망치는 상향 조정. 발전용 LNG 판매단가가 유가 상승에도 불구 예상보다 크게 하락 "라고 밝혔다.

한편 "컨센서스 하향 조정 전망되나, Valuation은 역사적 저점 수준. 점진적 주가 회복 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 58,000원까지 높아졌다가 2018년2월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	43,765	55,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180615	BUY	43,000
20180515	MARKETPERFORM	38,000
20180405	MARKETPERFORM	37,000
20180214	MARKETPERFORM	37,000
20180126	MARKETPERFORM	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180615	현대차투자증권	BUY	43,000
20180615	KTB투자증권	BUY	45,000
20180612	유진투자증권	BUY(유지)	44,000
20180531	KB증권	매수(유지)	45,000