[ET투자뉴스]셀트리온헬스케어, "모든 제품 시장점유…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-05-25 09:43 업데이트 : 2018-05-25 09:43

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현대차투자증권에서 25일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "모든 제품 시장점유율 확대 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "지난해 유럽에서 출시한 트룩시마와 올해 초 출시한 허쥬마의 확대되는 시장점유율 고려시 글로벌 경쟁사 대비 경쟁 우위를 입증한 것으로 판단하며, 높은 성장세는 지속될 것으로 예상된다. 특히 램시마 SC제형 모멘텀 확보한 상태로 유럽 내 올해 하반기 중 허가 신청 (북미 ‘19년 이후) 할 경우 양호한 주가흐름이 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "‘18년 유럽내 시장점유율은 35% 수준으로 예상된다. FDA가 요청한 CR 대하여 재신청 상태로 올해 하반기 중 승인 기대 가능. 혈액암 환자가 많은 일본 시장 자가면역시장과 상이하여 (총치료비 환자부담금상환제에 따른 부담) 허쥬마와 더불어 높은 램시마 시장 점유율 확보가 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "유럽 시장점유율 52%로 오리지날 의약품 48% 역전하였으며, 미국 시장 사보험사 Dual listing 시작으로 현 8% (Unit기준) 시장점유율에서 연내 20% 수준 확대가 가능할 전망. 일본 시장점유율 현대 6% 수준에서 마케팅 전략 변경에 따라 점차적인 확대 기대 가능. 캐나다 기존 RA 허가에서 시장 규모가 큰 IVD 허가 받음으로 올해 하반기 중 오리지날 의약품에서 교체 수요가 늘어날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년3월 145,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	119,125	150,000	83,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180525	매수	120,000
20180420	매수	120,000
20180302	매수	145,000
20171228	매수	126,000
20171116	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180525	현대차투자증권	매수	120,000
20180525	미래에셋대우	매수(유지)	120,000
20180525	하나금융투자	매수	120,000
20180430	DB금융투자	매수(유지)	120,000