유안타증권에서 24일 NH투자증권(005940)에 대해 "증선위 발행어음 인가 안건 통과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "이번에 NH투자증권이 발행어음 최종 인가를 받게 되면, 초대형IB 증권사 중 한국투자증권에 이어 두 번째로 발행어음 업무를 수행하게 된다. 발행어음 인가를 받은 증권사는 만기 1년 이내 어음을 최대 자기자본의 2배까지 조달이 가능하다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "발행어음 업무는 당장 올해의 이익 기여도는 크지 않겠지만, 향후에는 높은 이익창출을 안겨다 줄 것으로 예상된다. 미래 신규 수익원으로서 긍정적이다"라고 밝혔다.
한편 "내년 이후부터는 발행어음 규모가 늘어나는 동시에, spread 개선 또한 이루어지면서 의미있는 이익 기여가 가능해질 전망이다. 어음 운용 경험이 축적될수록 고수익 투자 대상 자산 발굴 확대와 더불어 운용자산 만기에 대한 여유도 가능해질 것이기 때문이다. 최대 발행가능 규모(9.6조원)에 spread 200bp를 가정하면, 약 2천억원의 세전이익 발생도 가능하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년11월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
19,444
21,000
17,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180524
매수(유지)
20,000
20180516
매수(유지)
20,000
20171129
매수(신규)
18,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180524
유안타증권
매수(유지)
20,000
20180521
키움증권
매수(유지)
19,500
20180517
이베스트투자증권
매수(유지)
21,000
20180516
한국투자증권
매수(유지)
21,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
