[ET투자뉴스]삼성전자, "이제 하루 남았습니…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-04-27 12:21 업데이트 : 2018-04-27 12:21

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이베스트투자증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 "이제 하루 남았습니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,500,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출액 60.56조원(+19.8%, YoY), 영업이익 15.6조원(+58.0%, YoY/ +3.3%, QoQ)으로 사상 최대 실적을 기록했다. 사업부분별 영업이익은 예상대로 반도체가 11.55조원의 호실적을 기록한 가운데 갤럭시S9 글로벌 조기 판매 효과로 IM부분 영업이익이 예상치를 약 2천억원 뛰어넘는 3.77조원을 기록했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2018년 연간 실적은 매출액 247.6조원(+3.4%), 영업이익 66.0조원(+23.1%)으로 역대 최대 실적을 갱신할 전망이다. 아이폰X 판매 부진에 따른 디스플레이 사업부 실적 미달이 불가피한 가운데서도 서버 DRAM 및 SSD 등 고용량 메모리 수요의 지속 증가와 모바일 메모리의 탑재량 증가로 동사의 반도체 부분 영업이익은 전년비 43.2% 증가한 50.4조원을 달성할 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "물론 액면분할이 기업의 펀더멘탈에 미치는 영향은 없지만, 현재 삼성전자의 PER은 2018년기준 6.4배 수준으로 과도한 저 평가 상태이다. 최대 실적 달성과 화끈한 주주환원 정책, 그리고 액면분할로 인한 거래량 증가까지 더해진다면 더 이상 삼성전자를 과소평가할 이유가 없다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 2,800,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,306,190	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,000,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180427	매수(유지)	3,500,000
20180409	매수(유지)	3,500,000
20180307	BUY (MAINTAIN)	3,500,000
20180201	매수(유지)	3,500,000
20180115	매수(유지)	3,500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180427	이베스트투자증권	매수(유지)	3,500,000
20180427	IBK투자증권	매수(유지)	3,300,000
20180427	삼성증권	매수	3,100,000
20180427	KB증권	매수(유지)	3,000,000