[ET투자뉴스]롯데케미칼_거래비중 기관 42.13%, 외국인 37.62%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 26일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.36% 오른 408,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 6.2% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	2.2%	10.2%	4.6
LG생활건강	1.9%	6.4%	3.3
롯데케미칼	1.6%	-6.2%	-3.8
S-Oil	1.5%	-4.3%	-2.8
한국타이어	1.4%	-11.1%	-7.8
화학	0.9%	0.7%	0.7
코스피	0.6%	2.2%	3.6

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.14%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.14% 상승중이다.

LG생활건강	1,255,000원 ▲32000(+2.62%)	한국타이어	47,850원 ▲200(+0.42%)
아모레퍼시픽	335,500원 ▲1000(+0.30%)	S-Oil	112,000원 ▲2000(+1.82%)

증권사 목표주가 577,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 577,500원이다. 현재 주가는 408,500원으로 169,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 시들해진 모멘텀, 주요 다운스트림 석유화학제품의 수요가 예상보다 저조해, PE, PP, MEG 등의 업스트림 제품 대비 스프레드가 크게 축소된 것을 반영하여 2018년 영업이익 추정치를 2조 8,000억원으로 17% 하향조정하고 이를 반영해 투자의견을 매수에서 중립으로 변경한다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 현대차투자증권의 강동진 에널리스트가 " 하반기는 좀 더 편해진다, 춘절 이후, 제품 Spread 일부 조정 받고 있지만, 펀더멘털 요인은 아니라는 판단이다. 급락하였던 MEG가 4~5월 중국 중국 설비 정기보수 영향 및 폴리에스터 가동률 상승으로 다시 반등 할 전망. PP, 미국 Feedstock 경질화로 인한 수율 하락, Propane 가격 상승에 따른 PDH 수익성 하락, 제한적인 증설로 Up cycle 이어갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 590,000원을 제시했다.

2월8일에 롯데케미칼 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조0350.0억	7,165.0억	4,967.0억
직전분기 대비	1.1% 증가	6.5% 감소	21.3% 감소
전년동기 대비	9.9% 증가	2.3% 감소	14.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19%로 업종평균 상회. PER은 5.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한국타이어	S-Oil
ROE	19.7	20.1	10.9	11.3	15.8
PER	5.9	32.8	43.6	8.2	12.7
PBR	1.2	6.6	4.8	0.9	2.0
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 22,913주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 17,968주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 40,881주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.13%, 외국인 37.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.62%를 보였으며 개인은 20.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.15%로 가장 높았고, 외국인이 37.7%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 435,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 435,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 435,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 426,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 426,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 426,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com