[ET투자뉴스]토니모리_상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 23일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.44% 하락하면서 19,650원을 기록하고 있는 토니모리는 지난 1개월간 19.82% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 토니모리의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 토니모리의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 토니모리가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KG케미칼	3.0%	12.9%	4.3
코스모화학	2.7%	-10.2%	-3.7
토니모리	2.5%	19.8%	7.9
카프로	2.3%	-8.9%	-3.8
서흥	1.7%	7.7%	4.5
화학	0.9%	2.9%	3.2
코스피	0.6%	2.3%	3.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.74% 하락하고 있다.

코스모화학	24,350원 ▼800(-3.18%)	KG케미칼	28,400원 ▲650(+2.34%)
서흥	33,400원 ▼600(-1.76%)	카프로	8,450원 ▼340(-3.87%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 토니모리의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 19,650원으로 3,350원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 강수민 에널리스트가 " 턴어라운드의 시작점, 동사의 1Q18 실적은 매출 576억원(-7.4%, YoY), 영업이익 24억원(24.6%, YoY)으로 전망한다. 고가의 스킨케어 제품 비중 확대로 전년 대비 매출 축소폭은 크지 않을 것으로 본다. 3월까지 공격적으로 매장수를 줄인 덕에 고정비 부담이 덜해져 영업이익률은 5.1%로 예상한다. 올해 턴어라운드의 시작점에 있는 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

3월6일에 토니모리 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	467.0억	-15.0억	-30.0억
직전분기 대비	1.4% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	17.7% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.85%로 업종평균 하회. PBR은 3.06으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 토니모리는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	토니모리	서흥	코스모화학	KG케미칼	카프로
ROE	-0.1	10.0	-11.3	3.1	3.1
PER	-	12.7	-	19.5	45.1
PBR	3.1	1.3	2.7	0.6	1.4
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월19일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 170,813주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 28,197주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 199,010주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 최근 한달간 토니모리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.01%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.93%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.67%를 보였으며 기관은 9.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.42%로 가장 높았고, 기관이 13.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 18,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,700원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 20,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,500원대의 저항가능성과 18,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com