[ET투자뉴스]컴투스, "커지는 기대감…" 매수(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-04-19 10:36 업데이트 : 2018-04-19 10:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

DB금융투자에서 19일 컴투스(078340)에 대해 "커지는 기대감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 컴투스(078340)에 대해 "스카이랜더스 모바일은 액티비전의 인기 IP(Intellectual Property)와 서머너즈워 게임성의 결합이라는 점, 서머너즈워 MMROPG는 컴투스 최고의 IP인 서머너즈워를 MMORPG 장르로 재탄생시킨다는 점에서 기대를 모으고 있다. 특히, 스카이랜더스와 서머너즈워는 북미/유럽 시장에서 인기 있는 IP라는 점에서 해외시장에서의 양호한 성과가 기대된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사의 1Q18 실적은 매출액 1,235억원(+2.7%YoY, -9.4%QoQ), 영업이익 495억원(-1.1%YoY, +1.8%QoQ)으로 컨센서스(487억원)에 부합할 전망이다. 서머너즈워는 17년말 진행됐던 크리스마스 패키지 판매 효과가 소멸됨에 따라 QoQ 매출 감소를 보일 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사 주가는 신작 기대감을 선제적으로 반영하고 있는 상황이지만 18E P/E 13.1배로 여전히 밸류에이션 매력이 존재한다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	159400
목표주가	200,571	250,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180419	매수(유지)	210,000
20180205	매수(유지)	170,000
20170809	매수(상향)	140,000
20170515	HOLD(유지)	140,000
20170419	HOLD	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180419	DB금융투자	매수(유지)	210,000
20180418	키움증권	매수(유지)	215,000
20180417	KB증권	HOLD(유지)	167,000
20180410	흥국증권	매수(유지)	250,000