[ET투자뉴스]현대차, "우선주, 고 배당과…" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-04-19 09:13 업데이트 : 2018-04-19 09:13

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삼성증권에서 19일 현대차(005380)에 대해 "우선주, 고 배당과 Capital Gain 매력을 겸비"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대차(005380)에 대해 "현대차 우선주는 2016년이후 10만원 내외에서 주가가 정체 중이며, 현대차의 FCF대비 배당성향 50% 유지 시 배당수익률은 4%에서 6%~8%로 상승이 예상된다. 배당수익률이 높은 우선주는 보통주 대비 괴리율이 20% 수준. 우선주에 관심이 필요한 시기"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "그룹 사업의 한 축이지만, 자동차 사업과는 연관성이 크지 않은 건설부분의 지분 활용과 내연기관 중심의 위아, 다이모스, 파워텍의 합병 등 사업합리화 예상. 현대건설은 현대차그룹 3사가 34.9%를 보유 중이며, 현대엔지니어링은 대주주(21%) 외에 글로비스(11.7%), 모비스(9.3%), 기아차(9.3%)가 보유 중. 위아, 다이모스, 파워텍은 현대차와 기아차가 동시 보유 중"라고 밝혔다.

한편 "현대차의 실적회복 및 배당수익률 증가로 주가 회복 예상. 배당수익률이 높고, 괴리율이 확대된 우선주가 Outperform할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 195,000원까지 높아졌다가 2017년7월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	185,000	200,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180419	매수	180,000
20180126	BUY	180,000
20171124	매수	195,000
20171027	매수	175,000
20170907	매수	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180419	삼성증권	매수	180,000
20180418	DB금융투자	HOLD(유지)	160,000
20180416	메리츠종금증권	매수	200,000
20180412	신영증권	매수	180,000