BNK투자증권에서 16일 넷마블(251270)에 대해 "1Q18 실적 컨센서스 하회 전망, 신작 부재 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 180,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 180,000원은 직전에 발표된 목표가 200,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "동사의 1분기 외형은 타사의 MMORPG 흥행에 따라 ‘리니지2:레볼루션’ 등 기존 게임 매출 하락, 중국 판호 및 신작 게임 출시 지연에 다른 신규 매출 부재로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회할 전망"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "4월 초 빅히트엔터테인먼트 지분 25.7%를 7,833억원에 인수하여 2대 주주 지위를 확보했다. 글로벌 팬덤이 확산되고 있는 방탄소년단(이하 BTS)의 IP를 적극적으로 활용할 수 있기 때문에 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "연간 4천억원 이상을 광고선전비로 글로벌 시장에서 집행하는 만큼 BTS를 적극적으로 활용할 경우 마케팅 효율이 극대화될 것으로 기대된다. BTS 팬덤이 2017년 하반기부터 급속히 확산되는 만큼 빅히트엔터는 향후 더 높은 가치로 IPO를 할 가능성이 높은 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 230,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 180,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
196,842
250,000
150,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180416
매수(유지)
180,000
20180307
매수
200,000
20180112
매수(유지)
230,000
20171121
매수(유지)
230,000
20171109
매수(유지)
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180416
BNK투자증권
매수(유지)
180,000
20180405
메리츠종금증권
매수
220,000
20180405
DB금융투자
매수(유지)
180,000
20180405
하이투자증권
매수(유지)
250,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
