[ET투자뉴스]대한유화_거래비중 기관 41.75%, 외국인 19.41%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -0.8, 업종평균대비 성과 좋아 13일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.3% 오른 289,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 1.7% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	3.0%	0.8%	0.2
대한유화	1.9%	-1.7%	-0.8
롯데정밀화학	1.7%	-7.3%	-4.2
한화	1.7%	-3.5%	-2.0
한국콜마	1.7%	-0.5%	-0.2
화학	1.0%	-0.5%	-0.5
코스피	0.9%	-1.4%	-1.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.43% 상승중이다.

한화	39,650원 ▲700(+1.80%)	한국콜마	81,500원 ▲1400(+1.75%)
금호석유	95,800원 ▼1600(-1.64%)	롯데정밀화학	67,500원 ▼2400(-3.43%)

증권사 목표주가 407,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 407,000원이다. 현재 주가는 289,500원으로 117,500원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기, HDPE/PP 스프레드 상승 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2018년 1분기 증설효과로 실적 방어했지만..., 2018년 증설에 의한 실적개선이 가능하다. 그러나, 2017년 1분기 이후 PE 스프레드가 하락 추세로 접어들었다는 점을 감안해, 목표주가 28만원(PBR 1.0배, 평균 사이클 수준) 및 Hold 의견을 유지한다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

2월20일에 대한유화 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,952.0억	1,041.0억	760.0억
직전분기 대비	13.2% 증가	24.2% 증가	14.3% 증가
전년동기 대비	36.3% 증가	6.5% 증가	2.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.14%로 업종평균 상회. PER은 8.77로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	한국콜마	롯데정밀화학	한화	금호석유
ROE	15.5	17.0	7.1	9.5	7.4
PER	8.8	31.0	21.2	1.9	20.3
PBR	1.4	5.3	1.5	0.2	1.5
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 937주, 3,135주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 49,578주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 33,607주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 83,185주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.75%, 외국인 19.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.83%를 보였으며 외국인은 19.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.03%로 가장 높았고, 기관이 37.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

주요 매물구간인 316,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 316,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 316,000원대는 전체 거래의 13.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 290,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 290,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 290,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com