[ET투자뉴스]케이엠더블유_상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.85% 하락하면서 18,600원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 16.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 통신장비업종의 위험대비수익률인 -2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
텔콘	5.3%	26.8%	5.0
홈캐스트	4.0%	-12.6%	-3.1
비덴트	4.0%	-32.2%	-8.0
인콘	3.7%	15.3%	4.1
케이엠더블유	3.5%	-17.0%	-4.8
코스닥	1.4%	-1.2%	-0.8
통신장비	2.0%	-5.5%	-2.7

관련종목들 혼조세, 통신장비업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 통신장비업종은 0.3% 하락하고 있다.

홈캐스트	11,150원 ▼450(-3.88%)	인콘	10,400원 ▲820(+8.56%)
텔콘	15,850원 ▲100(+0.63%)	비덴트	12,200원 ▼650(-5.06%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 18,600원으로 16,400원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 서승우 에널리스트가 " 안테나가 많을수록 빨라진다, 스마트 안테나 기술은 전송 효율성을 극대화하기 위해 5G 시대에 더욱 부각될 전망이다. 안테나 수를 늘릴수록 안테나와 함께 주파수 필터의 수도 증가하게 된다. 케이엠더블유는 안테나와 필터 제조 기술에 강점을 가지고 있어 수혜가 예상된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자의 김홍식, 성도훈 에널리스트가 " 당장 금년도부터 실적 좋아진다!, 미국 스프린트로의 안정적인 매출이 지속되는 가운데 인도/국내 매출액이 예상보다 빨리 발생할 것으로 보여 금년도 실적 전망이 낙관적이며, 인도 4.5G 투자에 Massive MIMO를 적용할 것으로 보여 동사의 수혜가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

3월5일에 케이엠더블유 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	452.0억	-81.0억	-114.0억
직전분기 대비	3.2% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	25.0% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.45%로 업종평균 수준. PBR은 6.04로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	케이엠더블유	비덴트	텔콘	홈캐스트	인콘
ROE	-5.6	0.3	-18.9	-2.0	3.2
PER	-	1275.8	-	-	146.7
PBR	6.0	3.4	9.8	3.4	4.7
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 10일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 121,802주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 432,008주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 553,810주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.55%를 보였으며 기관은 11.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.41%로 가장 높았고, 기관이 21.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 22,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,500원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월4일 :(주)케이엠더블유 교환청구권행사(제2회차)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com