NH투자증권에서 4일 한국전력(015760)에 대해 "5월 원전 재가동은 시장의 우려를 불식시킬 수 있는 계기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "경주 지진 이후 원자력발전에 대한 점검/정비, 내진설계 등 안전성 기준 강화, 정부의 탈원전 정책으로 원자력발전 계획예방정비가 기존 계획대비 지연되었다. 이에 따라 원전 이용률은 50% 중반까지 하락. 5월 중으로 원자력발전소 12기에 대한 계획예방정비가 종료돼 원전 이용률은 2018년 하반기는 77%, 2019년 79%로 회복될 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "원전 이용률 회복으로 탈원전 정책을 위해 정부가 인위적으로 원자력발전 가동을 제한한다는 의혹 해소, 원자력 발전비중 증가로 인한 LNG 발전비중 감소로 하반기부터 실적이 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "최근 주가 상승에도 불구하고 여전히 PBR 0.3배로 밸류에이션 매력 충분. 하반기부터 진행될 실적 개선, 산업용 전기요금 체계 개편 등 긍정적인 이벤트로 단계적으로 밸류에이션 회복 가능. 유틸리티 내 최선호주, 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원(목표 PBR 0.5배) 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
41,786
55,000
36,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180404
매수(유지)
55,000
20180214
매수(유지)
55,000
20180125
매수(유지)
55,000
20171214
매수(유지)
55,000
20171121
매수(유지)
55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180404
NH투자증권
매수(유지)
55,000
20180403
SK증권
매수(유지)
45,000
20180402
KTB투자증권
매수
45,000
20180402
키움증권
매수(유지)
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
