[ET투자뉴스]덕산네오룩스_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 28일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.82% 하락하면서 16,200원을 기록하고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 19.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 -9.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나머티리얼즈	3.1%	23.9%	7.7
테크윙	2.7%	10.2%	3.7
AP시스템	2.5%	-15.4%	-6.1
유진테크	2.2%	-18.8%	-8.5
덕산네오룩스	2.1%	-19.8%	-9.4
코스닥	1.7%	-3.2%	-1.8
반도체	1.6%	-8.6%	-5.3

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.91%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.91% 하락하고 있다.

테크윙	21,100원 ▼500(-2.31%)	하나머티리얼즈	39,650원 ▼550(-1.37%)
유진테크	18,150원 ▼400(-2.16%)	AP시스템	27,750원 ▼600(-2.12%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 16,200원으로 10,800원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 어규진 에널리스트가 " 단기 실적 부진 불가피, 동사의 2017년 4분기 실적은 매출액 263억원(+156%, YoY/ -5.4%, QoQ), 영업이익 37억원(+275%, YoY/ -38.0%, QoQ/ OPM 14.2%)으로 다소 부진했다. 아이폰X 출시에 따른 삼성디스플레이향 소재 공급 증가로 매출액은 기대치에 부합했으나, 연말 재고조정 및 일회성 비용 등이 발생하며 수익성은 기대치에 미달했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 피로도가 존재, 최근 프리미엄 근거 희석 중인 상황. 이는 삼성디스플레이의 공급/투자 변수 존재 → Universal Display Corporation의 보수적 ’18년 매출 가이던스 제시 등으로 삼성디스플레이 OLED 부문 성장 기대치가 하향되었기 때문. 결국 동사의 경우 삼성디스플레이 노출도가 큰 상황에서 고객사 영업환경 개선이 전제되어야 투자 매력도가 높아질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

2월22일에 덕산네오룩스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	262.0억	37.0억	31.0억
직전분기 대비	5.7% 감소	38.6% 감소	44.3% 감소
전년동기 대비	154.4% 증가	270.0% 증가	59.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.54%로 업종평균 상회. PER은 26.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.43으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	덕산네오룩스	테크윙	하나머티리얼즈	AP시스템	유진테크
ROE	13.1	13.2	21.3	42.8	7.9
PER	26.2	22.9	24.4	9.7	26.2
PBR	3.4	3.0	5.2	4.1	2.1
기준년월	2017년9월	2017년9월			2017년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.64%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.39%를 보였으며 기관은 12.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.93%로 가장 높았고, 외국인이 13.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 20,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 26.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월23일 :덕산네오룩스(주) 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com